Assurance-vie : toujours d’actualité face aux nouvelles solutions d’épargne ?

Présentation des solutions

L’assurance-vie est une enveloppe d’épargne multisupport. Elle combine d’une part le fonds en euros, sécurisé et garanti par l’assureur, dont le rendement moyen en 2024 se situe autour de 2,5 à 3 %, et d’autre part les unités de compte, qui donnent accès à des supports financiers et immobiliers variés (Bourse, SCPI, ETF, Private Equity…) mais sans garantie de capital. L’épargnant peut choisir entre plusieurs modes de gestion : une gestion libre, où il sélectionne lui-même ses supports ou une gestion pilotée, déléguée à un gestionnaire selon son profil de risque.
Cette souplesse est l’un des atouts de l’assurance-vie, tout comme sa fiscalité avantageuse après huit ans. En revanche, les contrats impliquent souvent un versement initial supérieur à 1 000 euros, des frais multiples (entrée, gestion, arbitrage) et une liquidité limitée par des délais de rachat pouvant aller jusqu’à deux mois.

Le Livret P. propose une approche différente, fondée sur l’accessibilité et la simplicité d’utilisation. L’ouverture d’un compte est possible dès 100 euros, sans frais d’entrée ni de gestion. Le rendement oscille entre 4 et 6 % brut, selon la participation hebdomadaire de l’épargnant aux “questions de la semaine” posées dans l’application.
Contrairement à l’assurance-vie, qui est une enveloppe multisupport, le Livret P. se concentre sur une poche unique orientée vers de l’immobilier résidentiel et des fonds institutionnels d’actifs réels. Cette orientation traduit une volonté de démocratiser une classe d’actifs longtemps réservée aux grands investisseurs, à travers une solution moderne et 100 % digitale.

Rendements comparés

Le rendement de l’assurance-vie dépend de la répartition entre fonds en euros et unités de compte. En 2024, le rendement moyen des fonds en euros s’est situé autour de 2,5 à 3 % brut, avec des contrats en ligne légèrement supérieurs. Les unités de compte, elles, reflètent la performance des marchés financiers et immobiliers : elles peuvent générer des gains plus élevés, parfois supérieurs à 5 % ou 6 % sur certaines années, mais elles comportent aussi un risque de perte en capital. L’assurance-vie permet donc de construire un portefeuille équilibré, entre sécurité et recherche de performance, en fonction du profil de risque de l’épargnant.

Le Livret P., pour sa part, offre un rendement compris entre 4 et 6 % brut, directement capitalisé et indépendant des marchés financiers. La différence avec le fonds en euros est nette à court terme, mais elle doit être nuancée par la capacité de l’assurance-vie à générer, via ses unités de compte, des performances supérieures sur le long terme (> 10 ans), en contrepartie d’un risque.

Conditions et modalités

Les conditions d’utilisation des deux produits diffèrent sensiblement. L’assurance-vie exige généralement un effort initial plus important, avec un versement de départ souvent supérieur à 1 000 euros, des frais qui réduisent la performance nette et des délais de rachat incompressibles. En contrepartie, elle offre une enveloppe fiscale de long terme et une véritable dimension patrimoniale.

Le Livret P., de son côté, mise sur l’accessibilité et la simplicité. L’ouverture est possible dès 100 euros et les retraits sont instantanés jusqu’à 20 000 euros, puis versés en moins d’un mois jusqu’à 50 000 euros. La gestion se fait intégralement depuis une application mobile, ce qui rend l’expérience fluide et intuitive. Cet aspect contraste avec les interfaces d’assurance-vie, souvent plus complexes à manier. Grâce à cette simplicité, le Livret P. s’adapte particulièrement bien à la gestion de trésorerie et aux horizons courts, là où l’assurance-vie reste un outil de projection sur plusieurs années.

La fiscalité, un avantage durable de l’assurance-vie

L’assurance-vie conserve un atout majeur : sa fiscalité. Après huit ans, les gains bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 euros pour une personne seule et de 9 200 euros pour un couple. Au-delà de cet abattement, les gains sont imposés à 7,5 % pour les versements inférieurs à 150 000 euros, et à 12,8 % au-delà. À ces taux s’ajoutent les prélèvements sociaux de 17,2 %, qui sont dus dans tous les cas. En matière successorale, l’assurance-vie permet également de transmettre une partie de son capital avec des exonérations spécifiques, ce qui en fait un outil reconnu de planification patrimoniale.

Le Livret P., de son côté, ne bénéficie pas de régime fiscal particulier. Ses intérêts sont soumis au prélèvement forfaitaire unique de 30 % (soit 12,8 % d’impôt et 17,2 % de prélèvements sociaux), directement prélevé à la source. L’épargnant n’a donc pas de déclaration supplémentaire à effectuer. Dans certains cas, et sous conditions de revenus, il est possible de demander une dispense du prélèvement de 12,8 % au moment du versement des intérêts, mais les 17,2 % de prélèvements sociaux restent dus.

Verdict comparatif

L’assurance-vie et le Livret P. répondent à des logiques différentes. La première s’inscrit dans le long terme : elle permet d’optimiser la fiscalité, de diversifier son patrimoine et de préparer une transmission. Le second mise sur l’accessibilité et la rapidité, avec une rémunération plus élevée à court et moyen terme et une liquidité quasi immédiate.

Ainsi, un épargnant qui recherche avant tout de la disponibilité et une rémunération attractive sur quelques années privilégiera le Livret P. alors que celui qui souhaite optimiser sa fiscalité et préparer son avenir à long terme trouvera davantage d’intérêt dans l’assurance-vie.

De nombreux profils auront intérêt à combiner les deux, en plaçant leur épargne de précaution sur le Livret P. et en utilisant l’assurance-vie pour bâtir leur patrimoine sur la durée.

Pour mieux visualiser ces différences, voici un tableau comparatif qui résume de manière synthétique les principaux critères à prendre en compte entre l’assurance-vie et le Livret P. :

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Conclusion

Le choix entre assurance-vie et Livret P. dépend avant tout de l’horizon et des objectifs de l’épargnant. L’assurance-vie reste la référence pour optimiser la fiscalité et préparer la transmission, avec un cadre patrimonial solide. Le Livret P., plus récent, propose une approche moderne et digitalisée de l’épargne : accessible dès 100 euros, il offre entre 4 et 6 % de rendement brut alors que le livret A vient de passer à 1,7% début août. Couplé à une liquidité rapide et un investissement orienté vers l’immobilier résidentiel et les fonds institutionnels d’actifs réels, cette solution est en passe de devenir une véritable option pour l'épargne des français. 

Ces deux produits ne s’opposent pas, ils se complètent. L’épargnant peut ainsi utiliser le Livret P. pour sa trésorerie immédiate et l’assurance-vie pour construire un patrimoine sur le long terme.

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Mentions légales

Comparatif réalisé au 15/09/2025 à partir des données publiques disponibles. Les rendements indiqués sont des moyennes observées et ne constituent pas une garantie. Le rendement du Livret P. est compris entre 4 et 6 % brut, selon la participation hebdomadaire de l’épargnant. Les intérêts sont soumis à la fiscalité en vigueur. Tout investissement comporte des risques.

FAQ comparative

Quelle fiscalité s’applique à l’assurance-vie en 2025 ?

Après huit ans, les gains bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 euros pour une personne seule et de 9 200 euros pour un couple. Les versements inférieurs à 150 000 euros sont taxés à 7,5 % hors prélèvements sociaux de 17,2%.

Comment sont imposés les intérêts du Livret P. ?

Ils sont soumis au prélèvement forfaitaire unique de 30 %, soit 12,8 % d’impôt et 17,2 % de prélèvements sociaux.

Quel est le délai de retrait pour chaque produit ?

L’assurance-vie nécessite en moyenne une à deux semaines, avec un maximum légal de deux mois. Le Livret P. permet des retraits instantanés jusqu’à 20 000 euros et sous un mois jusqu’à 50 000 euros.

Quel produit offre le meilleur rendement ?

À court terme, le Livret P. avec ses 4 à 6 % brut. À long terme, l’assurance-vie, grâce à sa fiscalité et à la diversification en unités de compte.

Peut-on combiner assurance-vie et Livret P. ?

Oui. Le Livret P. sert de poche liquide rémunérée, tandis que l’assurance-vie est une enveloppe patrimoniale de long terme.